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事件：2006年9月18日到公司实地调研，与公司董秘进行交流，并参观了挖掘机、起重机、锻压设备、油膜轴承和火车轮轴等车间。
投资要点：
公司的大型挖掘机和油膜轴承在国内市场具有明显的品牌和技术优势，火车轮轴的市场前景也较为可观，未来3年这三块业务的平均增速有望保持在30%左右，占主营业务的比重将从36%提高到42%。
适用于水电站的起重机未来前景相对较好，而钢铁行业的起重机需求将受到行业调控的影响，同样轧锻设备的增长幅度也将趋缓。未来3年这二块业务的增速大致在10-20%左右，占主营业务的比重约为51%。
减速机、重型减速机、齿轮和变速箱占主营业务的比重将从11%下降到6%，其中变速箱受重卡市场回落的影响继续呈现下滑态势，其他四种产品相对稳定。
截止05年底公司3年以上应收帐款总额达到5758万元，已计提1170万元的坏帐准备。由于公司的主要客户多是国有大型企业，未计提部分全部成为坏帐的可能性较小。..集团公司控股的煤化工项目主要生产煤气化炉，总投资约2-3亿元，建设周期约1年。目前厂房尚处于前期施工阶段，我们预计投产要到明年下半年。煤机项目估计需要产生效益后才能做出是否纳入股份公司的抉择。
06每股收益预计为0.23元，9月21日收盘价为5.29元，对应动态市盈率23倍。公司未来在煤化工设备和煤矿机械业务发展上，拥有位居山西的“地利”与大煤矿股东的“人和”优势，投资评级为短期“增持”，长期“增持”。
风险因素：公司主导产品过于依赖钢铁行业的投资拉动，钢铁行业紧缩将直接影响公司的业务增长。煤化工设备和煤机业务未来有可能进入股份公司，但目前还没有确切的计划和时间安排。
G太重2006—2008年盈利预测表 单位：万元
资料来源：公司年报中
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