天马股份（002122）：控股齐重数控

海通证券龙华
    事件：公司昨日公告，审议通过了《关于增资齐重数控装备股份有限公司的议案》。拟以每股1.82元的价格向齐重数控装备股份有限公司注入资金3亿元，增资扩股后天马股份将控股齐重51.58%的股权。
    点评：保守估计，齐重数控2006年销售金额在我国机床行业各公司中排名在前六位。我们认为齐重数控在我国机床企业中占据重要地位，且盈利能力优良。在数控机床行业增长迅速的大背景下，天马股份成功控股齐重数控为公司未来再一次实现飞跃创造良好契机。我们初步估计该公司股价应为114-118元，比目前股价尚有30%~35%的上涨空间。给予天马股份“买入”的投资评级。